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你认为股市是在投资还是在投机?

时间:2020年11月08日 13:40:29来源:投稿浏览:350次
[导读] 解题:股票的价值分为两种:内在评估价值+外在交易价值。内在评估价值,从投资视角出发,选择公司质地优良,成长性非常好的公司,进行买入持有,投资看重的是股票的基本面价值和成长价值。外在交易价值,从投机视角出发,...

解题:股票的价值分为两种:内在评估价值+外在交易价值。内在评估价值,从投资视角出发,选择公司质地优良,成长性非常好的公司,进行买入持有,投资看重的是股票的基本面价值和成长价值。外在交易价值,从投机视角出发,选择成交量放大,交易比较活跃的品种进行交易,投机看重的是股票的交易价值和流通价值。两者之间并不冲突,有时候可以相互交叉,主要看买入股票的投资者是投资视角还是投机视角。两者之间的优劣势如何对比,我们做如下回复。

解答:

一、投资不是赌博,股票的基本面价值和成长价值最为关键。

选择投资路线的人,首先要求买入的股票价值和股票价格比较下来,股票价格不能高于股票价值很多,在投资视角看,高于股票价值很多的价格,都是不能买入的。因此投资买入股票,看的第一步市净率。市净率=股价/每股净资产。股价如果远远高于每股净资产,那么市净率就会很高,股价如果远远低于每股净资产,则市净率数值会很低。

买入的价格低于净资产的价格,对于投资者的本金安全是第一重考量。当然这不是唯一的因素,也不是市净率越低越好,因为有些净资产的计算里面也有很多坑,需要具体根据上市公司的情况,做出具体的调整。

除了观察市净率之外,还必须观察成长性。成长性,只要看,这个公司的每年利润增长情况,市盈率是投资视角也很关注的指标。每年的利润/当前的股价=市盈率。

案例中今年截至三季度每股收益0.76元,市盈率动态的8倍。也就是你按照这个公司的股价买入,按照目前的利润情况,8年之后,这个公司的资产就会翻一倍,相应你的投资就会回本。

除了观察上述的基本指标之外,我们还要观察分红情况。投资视角的投资者一般不会把股价上涨作为第一位考量,尤其是国外投资者,他们更希望上市公司把每年的利润大部分都拿出来分红掉,这样投资者可以更快的拿回本金,而不是简单的靠二级市场的股价上涨来拿回自己的成本。

我们看到,这个股票的利润很高,但是每年的分红并不会很高,如果投资设定需要上市公司每年分红很高,可能这个公司就不会是首选品种了。

二、投机也不是赌博,股票的交易价值和流通价值也是很关键的。

如果你不是从股票价值出发,而是从交易本身获取收益,那么交易机会的选择就会非常重要,而这个时候股票本身的基本面价值就不重要了,这个时候股票就是投机交易的工具而已。那么什么股票有交易价值呢,就是这个股票的成交量必须放大。成交量大,成交金额比较大,交易的人比较多,这样市场的分歧也会很大,给了投机的人很多的交易空间可以进行套利。

投机的人都知道历史上有几个案例,其中比较经典的就是郁金香。这些花其实自身的价值并不是很高,但是最后被交易到了天价,每个交易的人这个时候都疯狂的囤积,因为郁金香已经是财富的象征,所有人都以有郁金香为荣耀。今天囤积的郁金香,明天就会有人用更高的价格购买,所有人都为之着迷。最后有一天,当大家发现他只是一盆花的时候,一夜之间,郁金香到处都是,但是买的人已经寥寥无几。投机构建的原理,就是还有人相信这个故事,还有人愿意用更高的价格买入,那么这个泡泡就一直会越老越大。世界上所有的投机都是这个原理。

总结:所以投资和投机是完全不同的两条路径,逻辑和原理也是完全不同的两个概念,有价值的股票也会被当成投机品种来去炒作。股票作为投资和投资的工具,在表面上看区别不大,实际上根本的区别还是股票自身是否有价值去支撑价格。有些股票只能用投机的形式去做,因为他的股价根本就抵不上的他的价格,有些股票只能用投资的形式去做,因为里面买入的人都是投资的视角,投机客也不敢轻易介入会被砸。

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