欧菲光的问题,现在看起来很可能是最近两年财务造假,虚增利润。
欧菲光的毛利率和净利率一直很低,16年基本在11%-12%左右的毛利率,净利率只有2%-3%,可以说,欧菲光面对客户,是没有什么议价能力的。
17.18年的手机产业链,事实上是在走下坡路,尤其欧菲光头号客户苹果,15年iPhone6还热销,之后一直下坡,而欧菲光,17-18年上半年的毛利率净利率,反而提升了,这个并不符合手机产业链的基本面。与之而来的是,公司的存货,负债大幅增加,如果仔细看欧菲光的财务费用明细,去年底欧菲光的财务费用已经达到9.8亿,其中利息支出就达到5.5亿,这是百亿级的负债规模。一方面利润攀升,另一方面债务大幅度增加,存货大幅度增加,自相矛盾,唯一的解释,只能是财务造假。
去年下半年,欧菲光的现金流已经很困难了,巨额的负债,巨额的财务费用,下降到8%的毛利率,因此,爆雷是必然的。
接下来欧菲光还有更大的问题,因为债台高筑,并且有大比例的股权质押,爆雷后,股价连续跌停,会马上刺激到债权人的神经,供应商登门讨债,银行抽贷,债券发不出,欧菲光想要再融资,会非常困难。还有股权质押,可能面临爆仓!
因此,欧菲光只能找个借口,说国资注入,转让股权,用缓兵之计,停牌,争取时间来解决问题。这一幕在康得新也上演过,康得新去年上半年就找了多次借口长期停牌,但是最后还是编不下去,复牌后连续跌停,银行抽贷,申请财产保全,大量涉及债务的诉讼,股权质押爆仓,员工持股强平,然后ST,现在*ST退市警示,下一步可能就会退市。
去年从康得新20元一直到12元,我都多次评论,叫大家赶紧跑,还被网友怼,骂。这次同样,欧菲光的问题同样严重,哪怕股价腰斩跌到5元,能跑大家还是赶紧跑,没买这家公司的千万不要抄底,这一连串的问题很大,后果难以预料。
相关问答
欧菲光股票怎么样请给我分析一下
触及前期高点,短线可以暂持股不动。
海络通信股与欧菲光的股票代码是一样
楼主是不是字打错了,欧菲光的股票代码是002456和海格通信的代码是一样的
欧菲光这只股票怎么样?还有上涨空间吗?
002456这只股票还是可以的,但是短期在回调,注意减仓,
没有了,赶快抛
目前来看完全没有上涨空间了。下跌空间倒挺大。另外大资金都出逃了,lz不要再纠结了,没买的就死心,买了的就割肉吧,不然会钝刀子割肉,让你血本无归的。信我还是信1楼,你看着办。
成本价多少?是否买入?
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