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炒股的逻辑预期差怎么看?

时间:2021年06月01日 10:18:44来源:投稿浏览:231次
[导读] 在投资中,预期是最重要的事。市场的预期与个人的预期两者相互形成作用。没有了预期就不会有偏离市场平均的情况发生。预期差可以说是股票产生超额收益(超额亏损)的动因。 某一直股票,每股盈利(EPS)5块,而现价...

在投资中,预期是最重要的事。市场的预期与个人的预期两者相互形成作用。没有了预期就不会有偏离市场平均的情况发生。预期差可以说是股票产生超额收益(超额亏损)的动因。

某一直股票,每股盈利(EPS)5块,而现价为100块,那么这只股票的P/E(市赢率)为20倍。20倍是什么意思呢?20倍的意思是在假设这个公司盈利不变的情况下,100%分红、不考虑任何通胀和增长因素,投资人只依靠公司分红的话,持有这只股票的回本期为20年,因为你没付出20块,可以获得一块钱的公司分红。有人说你这不不是扯淡吗!20年才回本?我买这只票,不光光看中的是分红,而且还看重的是这个公司未来的增长的潜力。这就很好说明你对这只股票有一定的预期。

公司基本面增长后从逻辑来看,一般会产生两种结果:每股盈利的提升和公司股价的提升。我们假设每股盈利从5块变成10块,股价还维持在100块,那么市盈率就变成了10倍,投资人只靠红利回本的时间就会减少50%变成10年。如果你的预期成真你投资的这个股票的风险就会减少一半。如果这真的发生了说明市场对这个股票的预期变得悲观了(相当于其不变的EPS)然而看基本面投资人,会假设市场终究会发现这只股票的内在价值,按照每股盈利5块时的估值水平(市盈利20倍),公司股价要涨到200块才会合理。这时你的预期成真,你在100块买入后。在未来可能有机会以200块卖出,赚取100%的利润。

而另外一种情况可能是,当你预期公司每股盈利会变成10块的时候,其他人也这么预期,大家一拥而上导致股价变成了200块,这时候市盈率变成了40倍,你买还是不买呢?这时你买这只票唯一的合理解释就是你对这只股票有更高的预期,其每股盈利会涨得更多。

本杰明格雷厄姆说的好:聪明的投资人是现实和清醒的,他们向乐观主义者兜售(高估值的股票),从悲观主义者购买(低估值的股票)。 价值投资是逆向投资,成长投资是顺向投资。大部分的投资者在逆境时容易过度悲观,而在顺境时过度客观。顺应市场,保持敬畏之心,尊重市场,乐观的看待亏损跟盈利。祝你好运!

本文来源:http://tiandingtougu.com/50760.html

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