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数字化股票龙头(数字化产业的龙头公司)

时间:2021年12月11日 7:52:10来源:投稿浏览:240次
[导读] 数字人民币正逐步向我们走来。从3月份开始,六大国有银行开始推广数字人民币货币钱包,数字人民币的测试人群不断扩大,并且开始尝试跨境支付,这为之后的全面落地打下重要基础。而近期也持续传出数字人民币应用场景不断增加...

数字人民币正逐步向我们走来。

从3月份开始,六大国有银行开始推广数字人民币货币钱包,数字人民币的测试人群不断扩大,并且开始尝试跨境支付,这为之后的全面落地打下重要基础。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

而近期也持续传出数字人民币应用场景不断增加的消息,包括用于购物、订机票、汽车服务等消费,虽然央行表示数字人民币正式推出没有具体的时间表,但这也表明其随时都有可能到来。

从数字人民币产业链来看,可以分为上游央行侧、中游银行侧、下游公众侧,相对来说,中游银行侧系统改造的确定性更大,银行IT龙头长亮科技也将会从中受益。

长亮科技是我国银行IT核心系统龙头企业,是全球领先的金融IT解决方案供应商。

公司成立于2002年,2003年自主研发的银行综合业务系统SunLTTS在郑州银行成功运行,为公司后续发展打下坚实基础。

2009年,成功推出“新一代核心业务系统SunLTTSV5.0”,标志第三代核心系统走向成熟,行业地位进一步强化。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

2012年,公司在创业板上市,并建立全员持股机制。

2016年,成立长亮控股(香港),并购马来西亚CP公司等国外标的,全力进军海外市场。

2018年,腾讯入股,并在金融云、业务中台等业务方面进行深度合作,强强联手助力综合实力进一步强化。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

2019年首例国内传统银行核心系统数据库国产化成功落地,中标香港首批虚拟银行核心系统。

目前,公司的控股股东及实控人为王长春,持股14.95%;深圳市腾讯信息技术有限公司持股6.66%,是公司第二大股东。

长亮科技专注为商业银行等金融机构提供基于自研产品的金融科技应用解决方案,在我国有能力自建金融IT系统的商业银行中,公司客户覆盖率达到95%。

根据产品来划分,公司主要分为金融核心类、大数据类、互联网金融类三类解决方案。

金融核心类解决方案业务是公司最主要的业务,过去四年占营业收入的比重均超过50%,大数据类和互联网金融类解决方案业务收入占比均在20%左右。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

以银行为例,核心系统可以说是银行的心脏,支撑着存款业务和贷款业务两大关键业务,起到承上启下的关键作用。

自有银行电子化交易以来,我国的银行核心系统就被西方大型IT厂商占据绝对主导地位,形成了“IOE”体系。所谓的“IOE”就是指IBM的小型机、Oracle数据库、EMC存储设备。

在时代发展下,“IOE”体系逐渐显示出一些弊端,比如每年需要支付高昂的服务费、集中式核心系统无法满足当前海量数据的需求,最主要还是无法保证国内商业银行的信息安全。

这便推动了银行核心系统国产替代的需求,当然了,这其中还存在许多难点。首先,银行信创面临上层应用、基础软硬件发展不均衡的状况,导致底层核心技术薄弱,推进较慢;其次,银行对业务的连续性和稳定性要求非常高,一下子完全替代不太可能,只能分步进行。

而分布式架构刚好可以解决这些问题,一方面,“分布式”架构可以将核心数据分散到多个数据库管理,这能够解决大数据时代对海量数据及海量交易的处理要求;另一方面,分布式技术可以先将国内较为薄弱的基础软硬件进行替代,逐步对国际厂商核心设备进行解绑,实现自主安全可控。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

2015年,长亮科技助力微众银行搭建自主、可控的银行核心系统,使微众银行成为国内首家去“IOE”银行核心业务系统的互联网银行。

2019年8月,长亮科技为张家港农商银行打造基于国产金融级分布式数据库腾讯TDSQL的新一代核心业务系统上线投产,这是国内银行首次在传统核心业务系统场景下,采用国产分布式数据库。

2020年4月,长亮科技中标邮储银行新核心技术平台和银行汇款组件项目,标志着长亮科技成功将核心业务向大型国有银行拓展。

长亮科技结合自身多年技术研究,顺应行业发展,推出了新一代分布式银行核心系统SunLTTSV8,满足银行对海量数据的处理要求,提高核心系统的高可用性和动态扩容能力。目前,V8已经在东莞银行正式落地投产。

长亮科技的大数据应用解决方案市场竞争力已经位于金融大数据领域第一梯队。

公司是金融大数据分析技术和业务应用的主要提供商之一,是中国信息通信研究院数据库应用创新实验室的联合发起单位之一。

公司拥有大量大数据领域专家和技术人员,在大数据后台、中台、前台和管理等领域都有自主研发的解决方案和产品。

2019年12月,公司中标人民银行支付系统数据治理咨询服务项目,为人民银行清算总中心进行数据治理体系规划、数据资产目录、数据安全等内容。

在“第二届金融数据智能优秀解决方案评选”中,公司荣获“2020金融数据智能专家推荐TOP10优秀解决方案”、“2020金融数据智能风控创新优秀解决方案”及“2020金融数据智能网络影响力TOP10优秀解决方案”三项大奖。

另外,公司受邀加入华为鲲鹏智能数据联盟大数据产业推进组,与华为共同打造“融合、智能、开放”的数据基础设施,共建大数据产业生态,助力智能时代数字经济转型升级。

互联网金融方面,公司是业内率先提出、率先落地实施商业银行互联网转型解决方案的企业,助力商业银行快速适应互联网化及数字化转型。

在“互联网+”、网络强国等战略的不断推进下,互联网商业的进化速度超乎想象,传统银行业务流程无法在短时间内适应互联网商业场景中小额、高频、快捷的交易模式。

为此,公司进行了技术研发创新,从互联网核心乃至银行双核心架构模式的首创,到近年来平台化、微服务的技术演进,既保证了银行线上线下业务较好地协同,也最大程度降低了对原有银行IT系统改造的成本,因而得到了金融机构的深度接受。

目前公司的互联网金融产品已覆盖国有大行及股份制银行、农信社、农商行、城商行、海外金融机构,以及泛金融机构等近百家客户。

除了银行系统升级换代、信创持续推进以外,央行数字人民币的进展迅速也推动银行IT系统改造。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

数字人民币的法律地位等同于人民币现钞,商业银行需要建设相应的系统模块和数字货币银行库,更新现有的各种银行IT系统以满足数字人民币的需求。

商业银行在面对用户时,需要进行DC/EP交易请求接收,在面向央行时,需要进行数据编码与区块链格式转码,接受央行交易监督,并及时向用户端进行交易结果反馈。

目前国有大型银行数字人民币项目主要以自研为主,而股份制银行、城商行等中小型银行自身研发能力不足,将会借助外部金融IT公司进行系统改造。

据机构预测,在央行数字人民币落地后,需要改造几十乃至上百个存量银行IT系统,并新建几个基于数字人民币的核心系统,对应市场规模为93.9亿元。

2018年我国银行业IT解决方案市场整体规模为420亿元,同比增长24%,IDC预测到2023年将达1072亿元,2018-2023年CAGR为21%。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

从竞争格局来看,国内银行IT市场比较分散,2018年前十大厂商的市占率仅有27.6%,前五大厂商市占率分别为文思海辉金信(4.9%)、宇信科技(4.8%)、神州信息(3.2%)、长亮科技(2.5%)、科蓝软件(2.40%)。

虽然长亮科技排在第四,但跟其他厂商相比,只有公司市占率持续提升,这反映出公司产品市场接受程度越来越高,并拥有很强的市场竞争力。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

接下来我们看看财务数据,这有助于进一步验证。在这里主要与A股上市公司中市占率第一的宇信科技进行对比。

2020年长亮科技营业收入为15.51亿元,同比增长18.28%,净利润2.37亿元,同比增长71.71%。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

2020年宇信科技营业收入为29.82亿元,同比增长12.44%,净利润4.53亿元,同比增长65.18%,净利润大增主要是出售子公司股权所致,公司的扣非净利润为2.95亿元,同比增长11.93%。

2015-2020年,长亮科技营业收入CAGR为28.89%,扣非净利润CAGR为176.76%;宇信科技分别为14.70%、22.03%,所以长亮科技的成长速度要遥遥领先。

从盈利能力来看,长亮科技毛利率常年维持在50%以上,大幅领先于宇信科技,但从净利率来看,两者相差无几。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

这表明宇信科技的费用管控能力较好,具体来看,长亮科技的管理费用较高。

从研发能力来看,2020年长亮科技研发投入金额为1.80亿元,占营业收入比例为11.60%;宇信科技研发投入金额为3.13亿元,占比10.51%。近年来长信科技的研发投入持续领先。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

从研发人员来看,2020年长亮科技研发人数为996人,占比20.49%;宇信科技为1014人,占比9.39%。

长亮科技研发人数占比多年维持在20%以上,而宇信科技近在10%左右。长亮科技研发人数较多,高薪资使得其管理费用也较高。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

最后再来看看这两家公司的订单情况,2020年长亮科技的合同负债为2.55亿元,占营业收入比例为16.44%;宇信科技合同负债为3.96亿元,占营业收入比例为13.28%。

总的来看,长亮科技的成长性较好。

最后看看估值情况,长亮科技最新市盈率TTM为61.29倍,处于历史低位。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

我们选取同行业头部企业宇信科技、神州信息作比较,长亮科技目前市盈率较高。

但考虑到其成长性较好,我们用PEG来比较,如果除去宇信科技非经常性损益贡献部分,长亮科技估值将是最低。

数字人民币加速推进,这家银行IT龙头深度受益

(文章来源于:解析投资)

本文来源:http://tiandingtougu.com/65981.html

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