2020.2.23 更新 《股票投资中常见的逻辑》实用版
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2019.9.7更新《炒股入门(劝退)指南》、《我常用的股票投资工具与网站》两个重要部分,删除了一些市场讨论内容。本文目前已价值百万,完成度55%左右。
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6年20倍,今年上半年收益400%+。
最近正巧在做总结,占个坑有人看就更。
不荐股!不加微信!没有公众号!
ps:本答案更倾向于探讨投资的本质,对新手极不友好。水平有限欢迎指导,但懒得回应某些恶意言论,毕竟不笑不足以为道。
(“炒股”这个话题涵盖范围太大,很多答案从不同的角度已经整理了很多的知识和建议。世间大多数的道理最后都是相通的,一些普世的知识我就没必要重复了。为了尽可能排雷,在这里我先大概提一些关键词,推荐新手朋友用来最简单的判断别人给你讲的东西值不值得听,也可以用于本问题中答案价值的辨识。)
如果让我说,投资能力,等同于你对这个世界运行规律的综合认知能力。投资大概是这个世界上最复杂的问题中的一个,像下围棋一样,没有哪一个子能够独立决定胜败,没有什么单一的能力可以决定成败。
对股票的理解整体上三个境界、难度递进:
入门是企业,讲求商业模式。
进阶是市场,讲求筹码博弈。
最终是人心,讲求人性洞察。
在这里我按我的理解讨论一些关键问题。先大后小,先"道"后"术"。
1、把握逻辑
区分你是在投资(包括投机) 还是赌博的关键,是你的投资是否依靠逻辑。
所以如果你决定学习投资,你必须养成一种习惯——不断的思考自己投资的逻辑是什么,是不是对的,是不是重要的,有没有变化。
可能你的逻辑是错的,但如果你还在寻找逻辑,你就有希望。没有逻辑的出手,即使赢了也只是一次运气,而投资是终身的事情,你能保证每次掷硬币都是正面吗?
逻辑,有大有小,有真有假,所以要抓住最重要的核心逻辑。就像倒退20年,你屯最差的房子也比屯最好的bb机收益大。
在我看来,投资策略=挖掘一个正确的逻辑+或快或慢等它兑现。
通过逻辑分析得出投资所需的“确定性”,在有天赋的情况下大概要磨炼3~5年。
2、调用信息
信息不对称是贫富鸿沟的最重要原因,在股市中尤其如此。
这里又分两个能力,一个是信息获取,一个是信息解读。如果没有信息源,你的策略就无从谈起; 如果不会解读,有再多的信息也没用。
信息获取的来源包括圈子交流,上市公司的公开公告,各类研究报告,企业新闻搜索,股东大会等现场调研,乃至日常我们关注到的所有生活变化。
我们应该感谢互联网时代,除了积累人脉比较难一些,其他大部分付出一定精力就可以做到。我刚毕业那年,大概只用了一个月左右构建最基本的信息获取体系。合格的标准大概是几个小时成
信息解读比较困难和复杂,同样一个信息,不同的人可能得出不同的结论,没有绝对的正确,这个我想是没有捷径的,需要学习,需要磨练,需要吃亏,我大概花了几百万学费了,目前也就是初学者。
尤其需要提醒的是,听内幕消息和看新闻消息买股票是亏损之源。原因有两个,或者你得到的内幕跟上涨无关,或者能到你知道的时候已经不是什么新闻了(Price in)。
3、明确预期
跟我念。
股价变化的驱动力是预期差。
股价变化的驱动力是预期差。
股价变化的驱动力是预期差。
在我看来,预期是对于市场先生理解最最重要的一个词,寻找到预期差也就寻找到了股票上涨的理由。可惜的是绝大多数新手根本接触不到这个词。
关于预期差举个例子。你的公司今年收益不好,你预期今年年终奖1万,结果给了你3万。小明的公司利润爆涨,小明居功至伟考核全是A,预期今年年终奖10万,结果给了小明5万。5万当然比3万多,但看到这个结果你肯定兴高采烈,小明多半忿忿不平。
这里的年终奖就是基本面,你和小明的反应就是市场先生的反应。
冯柳先生说过他喜欢有瑕疵的公司。我的理解,正是因为瑕疵会产生市场的偏见,而这种偏见并不一定是正确的,也就可能造成更大的预期差。而那些看起来完美的公司多半市场先生已经给了合理的价格,更难取得超额收益。
四、坚信常识
投资是一件非常简单的事儿,因为常识太显而易见;投资也是一件非常艰难的事儿,因为很少有人做得到始终坚信常识。
什么是常识?我想是事物终归合理的状态。
利润决定长期价值。不合理估值会回归。周期会反复变化。辣鸡公司终会归零。情绪极值会逆转。我们可以在有风的时候追随趋势,但别忘了什么才是真实。
犹如黑夜行路,投资过程中的干扰项如此之多,我们再怎么努力也无法看清全貌。避免陷入危险的最简单办法,就是相信常识、走康庄大道。
五、自控心态
参与二级市场投资的人一生都在和人性作斗争,能不能最终依靠理性克制人性,决定着整个投资生涯的成败。
实际上炒股不容易赚钱,运气因素长期看可以忽略,能力占原因一半,剩下一半就是心态。投资这事儿离钱太近,钱这种东西又是人性的放大器,在真实的金钱盈亏面前,人性贪婪与恐慌会淋漓尽致。
市场的运行自有它的规律,我们的心态(尤其是基于我们渺小的资金量)对于股票的走向影响几乎为零,不理性的心态只会影响自己的收益。
常见的,成本心态(赚钱装逼亏钱装死),恐高心态(高位拿不住),顺势心态(追涨杀跌)。完全避免受这些影响是不可能的,越早自控越早受益。
6、自我更新
形同物种的进化,这个市场里形形色色的来了又去赢了又输,最终活下来的,不是最聪明的,不是最有钱的,而是最适应变化的。
随便举个例子,基于以辣鸡小票(st股为典型)不死鸟的特性,曾经按市值和利益驱动去分散赌壳是很成功的策略(我回测分析差不多年化30%的收益)。随着投资者结构变化和批量发行,18年以来环境明显变了,核心大票双击,小票仙股化直到退市。某些曾经辉煌的牛散数只股票同时踩雷。
资本市场永远是最优先发现先进淘汰落后的地方,学习能力才是终极能力,帮助你在趋势快速变化中避免被淘汰。
我想合格的投资者脑袋里既要有成型的能力圈和交易体系,又要敢于打破路径依赖不断的自我进化。
这是嗅觉,更是胸襟。
0、为什么我们要从底层逻辑理解股票?
目前的现实是:至少80%的人(这比例其实还是客气了…)在买入股票时是闭着眼的、甚至不太知道企业是干什么的。
很不合理的,我们大多数人可能吃个面加肉都得心里权衡下,却敢把巨额血汗钱迷迷糊糊的扔进赌场。
既然是新手,不会理解市值和估值,很大一部分人会觉得几毛钱的退市XX比一手10万的贵州茅台便宜。典型观念“这股太贵了,散户谁买的起,都是机构抱团炒作”、或者“都跌这么多了,一块多的股票还能跌到哪儿去,亏了我就放着了”。
稍微入门一点的,听说了市盈率和市净率。
我买一个30倍PE的股票听起来不高吧?但那相当于30年回本、简单对应年化收益就是3.33%。现实生活中,你会买一个年化3.33%的理财产品吗?更何况现金分红一半都难,你还需要纳红利税。更更何况利润是真实的么,现金流收的回来么?
如果你买一个净资产3倍的股票,实质就相当于3块钱买"表面"标价1块钱的东西。至于东西是什么,周期顶部存下的高价材料滞销产品也库存,那是等着减计的雷;以成本入账的历史基酒也是库存,它还有一个名字叫陈酿。
我见过无数的人,稀里糊涂的赚点小钱(多是牛市时受周边赚钱效应影响) -〉稀里糊涂的加大投入 -〉稀里糊涂的深套 -〉然后一边自欺欺人的装死一边骂中国股市辣鸡骗人
不用逻辑理解股市,我们就会把黑猩猩闭眼投飞镖式的“运气”当“实力”,把没经过大规模双盲临床对照实验的“经验”当“真理”。
不用逻辑理解股市,就分不清贵贱,看不到风险。很遗憾,风险这种东西,如果环顾四周都看不到,说明我们正站在风险上。
1、“炒股”的底层逻辑
股票就是股份。买股票,就是买公司。脱离了公司角度思考,就是博弈。
不需要复杂的推导,我们通过股票赚钱主要只有两个途径:1、等着公司赚钱了分钱给我们(所以说炒股本身是正和游戏);2、找到比我们更傻的人(听着就好难…)做接盘侠,在更高估值时卖给他们。
反之如果公司亏掉了或者真的没有更傻的人了,我们就开始亏钱。
换算成专业一丁点的话,股价=EPS*PE。eps角度对应的是赚企业发展的钱(分红/成长等),pe角度是赚市场估值提升的钱(风口变化/市值管理/短期筹码博弈等); 大趋势决定长线机会,催化剂促发短线机会
小结一下“炒股”赚钱的路径:
中长线角度:-跟随企业快速成长上升期-抓住低估值的机会
短线角度:-利用促成短期高估的市场逻辑-先人一步寻找情绪变化的时间点
需要指出的是,中长线和短线逻辑并不冲突、不分贵贱甚至还有微妙的关联。我是做中线为主的,但是我的持仓你来拉几个游资板到目标位,我保证核按钮按的比xg记者都快; 短线的强势,也是背后隐藏中线牛股的金丝雀——还有比涨停更能强体现强烈一致预期的吗,背后的逻辑不值得想想?
2、趋势的底层逻辑(附赠猪肉策略复盘)
定性趋势,定量空间。定性分析一定先于定量分析。这类似战略和战术的区别,再成功的战术也很难弥补战略的错误。定性直接决定投资赚不赚钱,定量决定赚多少钱。
在大多数时候,大趋势非常清晰 (不明确的小趋势略过不就好了),整体经济的周期,行业的兴衰,企业核心竞争力强弱,都不太可能是一天突然变化的。
我们只需要尊重常识,以大格局思考大方向。思维的格局越大,逻辑越确定,整个投资回旋余地更多。
定性,就是所谓“模糊的正确”。
在充分分析现有信息的基础上。一定要敢于独立思考,敢于做重要的论断。
这里有个19年我投资猪肉股的案例,思维过程已整合到文章里
3、图表的底层逻辑
首先再次声明,我不懂技术,也没学过财务。我对于图表的理解多半是错的,只是不管什么样的系统,努力看透图表的底层逻辑都很重要,我试着说一些最基础的东西。
目前的技术,以日本的蜡烛图和美国的均线系统最为经典。
蜡烛图是一种天才的艺术创举,粗壮的红柱子,平衡的小星星,孤零零的横线,本质上相当于用最直观的视觉图形反馈给人脑用来判断,继而以同源感官感受反作用新的一致预期。
k线图所代表的开盘、收盘、最高、最低四个价格,说白了就是对市场情绪的汇总,翻译过来就是:
开盘价,是对前一天趋势延续和新情绪的汇总点;最高价,是最头脑发热冲动情绪的反转点;最低价,是最胆战心惊恐慌情绪的反转点;收盘价,是基于当天走势和后一天趋势预判的妥协点。
以这种原理为出发点,看日k线和不同k线组合出来的趋势、整理、反转图形,就很有意思。当然,任何技术都要结合成交量看,主力资金渣男众多,听信甜言蜜语(好看的图形)很容易被骗炮(线),只有实实在在的付出(成交)才是真的。
均线系统也是一样。均线全称叫什么?移动平均成本线。正经一手一手互道SB交易出来的平均成本。还记得之前提的“成本意识”吗?当在某条均线上运行的时候,基于这条线大多数人是赚钱的,就不是很慌;跌到这条线的时候,认同这价位没买够的资金就可能补仓,行成均线的支撑作用;跌破这条线之后,大多数人开始亏钱,开始像惊弓之鸟有个风吹草动就要跑,即使再回到附近,回本有望的资金也会抓紧卖出,又形成了阻力线。
均线系统对于观察市场的重要意义在于帮助我们验证市场中一部分人成本(心理平衡点),在行将突破/崩溃的时刻比他们先行入场/跑路。
此外,日内均线观察强弱,白黄线看当日的大小票分化,都是很有效的工具。
4、企业的底层逻辑(附赠信息获取渠道)
除了入门儿就中大奖的新手幸运儿,相信很少有人会觉得炒股是一件很简单轻松的事情。实际上大多数情况下我们会对理解股市有畏难情绪,尤其投资不顺的情况下,很容易萌发出“你们都针对我”的幻觉。如果我们让阴谋论、不可知论在自己脑子里大行其道,把自己不知道简化为“内幕”,不客气的说,是对自己懒惰、不愿学习的宽恕,这对投资习惯的养成是有极大害处的。
所以,从底层研究市场运行规律、研究参与者的心态与行为,其实一个很重要的目标就是——打!破!神!秘!感!
虽然我也只是一个入门级新手,但我可以负责任的说,股票市场是复杂、不确定、快速变化、风险巨大的,但也是可观察、可判断、可预测、可把握的。通过努力理解了其中的规律,我们获得适当风险下博取超额收益完全可能。
说白了,理解一家上市公司和理解你家楼下的烧烤摊儿商业本质上没什么区别,无非是进串、烤熟、卖给顾客,各种变种。我们可能不知道具体他家有多赚,但味道好不好,生意火不火还是看得出来的。
更重要的,在监管的要求下,上市公司的信息可比烧烤摊要细致的多了。
(下面,我为大家整理一些完全公开渠道下的信息源和我的一点点心得,欢迎各位老师指导补充。我已经尽可能挤到比较干了,还是字数很多,就不加粗了,不然全是黑色重点了…)
内容已整合到文章里
(周末更新一波《炒股入门(劝退)指南》:
整理了炒股需要掌握的入门基本功,分为《常识》《认知》《执行》三个部分,大概就是本人1万个小时股票投资生涯积累的部分技能了。
因为水平、时间有限,也为了更“入门”一点,所以在很多地方进行了简化处理,请各位看官海涵。)
券商开户(线上/线下)、银行挂三方;
交易成本:券商手续费(可以砍价)、税费(印花税、红利税等,砍不了);
交易流程:挂单、集合竞价、网上打新等;
大盘/板块/指数:上证指数、深圳成指、中小板、创业板、科创板、上证50、 沪深300、800等权等;
交易制度:涨跌停板制度、T+1制度、ST、退市制度;
其它券商业务:融资融券业务、股指期货业务、期权业务;
其它交易品:可转债、分级基金、ETF基金等;
现金管理:国债逆回购、T+0货基等;
销户。
队友:
证监会/沪、深交易所;
券商研究员;
以及其它韭菜。
对手:
公募基金(主动、指数、对冲、程序化基金) ;
私募基金;
国家队(证金、汇金、养老金等);
外资(QFII、沪港通深港通);
大股东、小非;
游资;
牛散;
主力(传说中的庄家);
菜鸡公众号、股评分析师、雪球知乎大V、骗子群等。
复利理念、合理的投资回报预期;
三大投资体系:价值投资(含成长投资)、趋势投资(含主题投资)、量化投资;
经典投资理论:波浪理论、道氏理论、江恩理论(我一个都不会)。
部分常识:市场有效性/反身性、事实与预期、确定性、值博率、弹性、安全边际;
可以偷师的名人:
利弗莫尔、欧奈尔、索罗斯、巴菲特、格林厄姆、彼得林奇等;
段永平、冯柳、裘国根、(李大霄)。
量价时空;
均线系统(包括15分钟/周线);
K线系统;
MACD/KDJ/RSI/布林线;
筹码分布;
上升/下降/震荡整理趋势;
跳空缺口;
主升浪/主跌浪;
创新高/新低。
常用渠道:
股东大会;
互动易;
企业官网/微信公众号;
行业垂直网站;
社交媒体;
搜索引擎。
一季报、中报、三季报、年报;
业绩预告、业绩快报;
公司重组/并购/出售资产;
非公开增发/配股/可转债;
公司回购/分红(除息)/送股(除权);
大股东增减持/股权质押/转让控股权;
股权激励、员工持股计划。
经济指标:GDP、PMI、固投、进出口、社零总额、工业增加值/工业企业利润、就业率、财政收支;
物价指标:CPI/PPI;
货币指标:基准利率、存款准备金、M0M1M2、社融总额 GC001(国债逆回购利率)、shibor(银行间拆解利率);
汇率指标:USDCNH(美元离岸人民币)、美元指数;
关联指数:B股、H股(恒生/国企指数)、美股(道琼斯、纳斯达克、标准普尔)、日本日经、英国富时等;
股指期货:IF、IC、IH(股指期货)、CN00Y(A50期指);
大宗商品:原油(NYMEX、北海布伦特)、黄金、BDI指数;
其它:新闻联播、新华网微信公众号、特朗普推特等。
美林投资时钟;
市场阶段:牛市/熊市/震荡市;
市场估值:低风险/中风险/高风险区间;
市场资金:增量市场/减量市场。
自上而下:
行业景气周期/趋势分析;
产业政策倾向;
市场主线/风口板块;
市场风格/资金偏好。
自下而上:
财务指标选股(如ROE、ROIC、毛利率、自由现金流);
技术指标选股(太多了);
欧奈尔RPS指标选股;
低市盈率、低市净率、高股息率选股法等。
生活观察:
社会趋势、热点、现象;
流行爆款;
突发事件。
其它:
股友交流;
优秀牛散/基金经理跟踪;
股东人数跟踪。
4、基本面分析:
行业态势与空间(饼有多大):
行业生命周期;
行业天花板;
行业集中度;
政策支持度;
供求与周期。
企业竞争力(企业能不能吃到):
企业家特质;
管理、创新(研发)、渠道、品牌;
波特五力分析(供应商议价力、购买者议价力、同业竞争态势、新进威胁、替代威胁);
企业定位与战略(成本领先、差异化、专一化);
企业壁垒(护城河)。
估值分析:
PE、PEG、PB、PS;
未来现金流折现;
可比公司对比。
市场友好度:
市值管理水平;
大股东利益诉求;
企业信誉与黑历史。
注:基本面分析就是商业分析,归根结底是两条——-事儿靠不靠谱、人靠不靠谱。
《一切皆供求》已成文
资产负债表(衡量企业家底)
资产负债率
净资产收益率
现金/短期负债
应收账款/预收款/预付款
存货
商誉
资产周转率
利润表(衡量企业成长)
基本每股收益
收入增速与(扣非)利润增速
毛利率/净利率
三费(管理、销售、财务费用)
研发费用
税率(是否取得高新技术企业资质)、政府补贴
现金流量表(衡量利润质量)
所有者权益表(不重要)
注:财务分析的重点是定量和排雷。
绝对收益思维与相对收益思维;
买点与卖点;
择股(值博率)与择时(催化剂);
长线/中线/短线持仓;
左测(逆势)交易/右侧(顺势)交易;
投资组合(集中持仓/分散持仓);
头寸管理(多空+仓位);
波段/日内做T;
杠杆;
风险管理(灰犀牛与黑天鹅;风险分散;风险对冲)。
注:交易系统无原则性对错,只有适合自己的。
五档盘口(L2十档盘口/千档盘口)
委托明细、委差
内外盘
成交量/虚拟成交量、换手率、量比
分时图/日内均线
大盘黄白线
(核按钮一键割肉)
注:日内观察可以发现大盘和个股的强弱。
大盘趋势
市场情绪
板块/个股资金流向
涨停板/龙虎榜(知名游资)分析
大宗交易
沪股通/深股通
宏观政策/行业政策变化
重点公告分析
注:复盘是为了观察市场情绪和热点,同时发现投资线索。
坚信常识,追求真理,坚持原则;
坚持独立性(需要培养自信心);
强大的执行力(知行合一);
理解沉没成本与机会成本;
不断自我更新,乐于分享与交流;
自控心态 ,保持耐心与平和;
适时心理按摩(阿Q精神、自嘲精神)。
投资,是非常复杂的智力游戏。统计结果非常清晰的表明——绝大多数人最终的结局就是亏损。在更高维度搞懂投资,绝对不仅需要足够的天赋,还需要后天非常努力才可能成功。
祝有耐心看完本指南还没有被劝退的您好运。
大家好,我是王逻辑,今天更新一些投资逻辑方面的实用干货。
以下所有内容,主要目的是总结分享和激发大家的思考,例子并没有任何的意义(我在举例的时候故意添加了大量过时和不靠谱的东西进去)。逻辑思维是一种基础的思维模式,你的逻辑并不一定对的,也不代表会实现或兑现,请大家明辨。
这块内容我也会不断的补充。
商业逻辑的核心在于变化。
股票,不止是一个代码;业绩,也不是数学估算。
我们在报表里看的到的营收利润增减,一定对应着的某些“变化”发生。
因此,我们需要抛开股票本身,寻找企业经营内核的变化、能打开新想象空间的变化。
【新产品】
*企业推出了某创新产品,有没有市场,会不会成功?(2015年onecup胶囊豆浆机)
*某爆款产品出现,它的受益产业链有哪些?(2019年AirPods)
【新技术】
*某黑科技出现,是否会造成巨大的变革?未来理论商业空间有多大?(量子计算)
*技术进步商业价值提升,市场渗透率会提升多少? (光伏度电成本下降到火电水平)
【新市场】
*原有的产品出现新的应用场景,能不能提升整个市场规模?(喝茅台治癌症)
*某产业链趋势性转移到国内,国产替代的全球新空间有多大?(miniLED)
*突发事件出现,市场是否会急剧扩容?(双黄莲月饼)
【新模式】
*口红带货5分钟卖1.5万支,我们不粘锅也试试?(网红直播)
*线上预约万二开户,我连营业部都没几家你凭什么跟我比成本?(互联网券商)
*老品牌产品卖不出去,我收过来把品牌授权1万家收智商税?(X极电商)
【新格局】
*全行业亏损N年了,这次涨价是真周期反转还是假周期反转?(XX周期)
*友商被我司法务部告的奄奄一息,我司市占率会不会提升?(王老吉)
*友商破产了/爆炸了,总产能收缩市场格局有什么变化?(分散染料)
【新治理】
*企业长期低估被外部野蛮人盯上,资产重估到底值多少钱?(宝能)
*国企前董事长非正常下课,企业治理提升为混改铺路,真实利润能否释放?(X极集团)
市场逻辑核心在于趋势。
二级市场是由最最聪明的资金主导的,他们会最快速的发现甚至引导市场趋势。
市场逻辑有很多,其中一些非常简单直接的因果联系。
能不能真的兑现,一看能在当下引起最广泛认同,二看事件的后续发展。
PS:市场博弈唯快不破,别利好兑现被反向操作了
【宏观逻辑】
*CPI高炒农业、放水炒地产;
*货币贬值炒出口(如纺织);货币升值炒进口(如造纸)、高外债(如航空)
【牛熊逻辑】
*牛市炒券商(受益高)、低价股(傻韭多)、标杆逻辑(真牛市一定会有十倍股、谁最像?)
*熊市喝酒吃药消费、妖股抱团;
【避险逻辑】
*紧张局势,黄金、军工、比特币、日元等;
【对标逻辑】
*看美炒A;板块效应;补涨效应;
【护盘逻辑】
*中石油、银行股
【筹码逻辑】
*筹码稀缺/锁定(如IPO收紧炒次新炒壳)
*筹码断层(如开板暴跌股)
*确定性溢价(打涨停板)
C、套利逻辑
套利逻辑的核心在于计算。
简单来说就是通过跨时间、跨市场、跨品种的价差获利。
这种逻辑每一分的利润和风险都是通过精密的量化计算的,适用于无风险和低风险投资爱好者。
这部分我只做过三次(一次可转债套利、一次要约收购和一次业绩补偿),完全是门外汉,也不推荐绝大部分的普通投资者重点研究。
【对冲套利】
*期现套利、场内外套利、可转债套利、分级基金套利等
【事件套利】
*要约收购、业绩补偿等
——友情提示——
“我过去赚过钱”和“我是对的”、“我未来会赚钱”、“你信我能赚钱”这几个事儿关联极弱,所以我一直在强调我写的东西是“探讨”“交流”“我自己的想法”,即使我很努力更严谨,各位看官也请谨慎相信,个股操作就不要私信咨询了。
我的体系更接近于找空间大的逻辑中线持仓(主要是每年一半时间在旅行,得买睡的比较安稳的东西),但完全认同各种体系的玩儿法。这么结果导向的事情,谁能赚钱我服谁。理念差异非常正常,欢迎指导但不接受无脑喷
其他网友观点
有人以为炒股的基本功是看盘口看分时看趋势,在我看来技术上的东西都是很好学的,什么道氏理论,均线,指标,各种基于价格产生的理论基础,这些东西要学会要不了一个月时间。但是要明白这些技术并不能在根本上解决交易的难题,这就是为什么很多人研究了多年的技术最终依然不能获利的原因,尤其是股票这样一个需要做大量信息筛选与处理的市场。
如果说这个市场真的有什么基本功,大的方面无非两点,第一是对市场深度和宽度的了解,第二则是对于自己最根本的认识。这两者缺一不可,这就能解释为什么很多人对于市场层面的东西可以说得头头是道,但就是无法在实际交易中帮助自己,那么今天我们就从这两个层面来聊一聊我们应该具备一些什么样的基本功。
认识市场层面
这个层面我大体上将其分为几个方面
①股票市场的基本运行逻辑
②对于主线行情和一些基本信息的解读
③价格的波动基础
④对于价格和趋势的认识
⑤情绪与共振
接下来一点一点来说,股票市场的基本运行逻辑是什么,为什么有的股票就是可以不停的涨,以年为单位不停的上涨,而大多数股票要么是横盘不动,要么是震荡整理,要么是持续下跌。而交易上大多数韭菜有一个共性就是喜欢去买那种处于下跌中的标的,因为这种标的从位置上来看更具备优势,但做股票一定要搞清楚为什么有的股票持续下跌,而有的股票却可以持续上涨,这才是买卖股票背后必须搞清楚的一个逻辑。简单的说就是为什么有的股票有资金眷顾,而有的股票却一次又一次被资金抛弃,搞明白了这个,你就明白了股票背后运行的基本逻辑。
有资金的地方才会有博弈,有博弈的地方才会有分歧,有分歧才会最终达成共识,伴随着共识的达成也就形成的趋势和趋势的进一步加强,所以这背后的核心逻辑就是为什么会有资金介入。短线的情绪,消息的发酵,这些都不应该成为最核心的操作思路,最核心的点在于增量,记住这个词,这就是研究一个行业,一个产业链到最终的标的必须牢牢把握的一个点,增量。政策引导行业,行业引导产业链重组,产业链引导个股,最终的直接表现就在行业的增量上面,个股的增量,增量才是引发股价中长期上涨的最根本原因,搞明白了这个也就清楚了什么是股票,也就能明白一个行业,一个产业,以及这个世界的运行机制,这才是能让你在思维拔高几个层次的东西,别成天k线,成交量,盘口,分时,超短各种高难度骚操作。以上就是我的第一个观点,引发股价上涨的以及股票市场的最基本逻辑,明白了这个你才能看到更本质的东西,看透本质更多的时候并不是能力高低,而是看待事情的视角发生了改变,这就是进化的开始。
接下来就是确立基本的主线行情,做事情讲究天时地利人和,对于股票交易,你再怎么努力,技术再牛逼,也没有一开始就选择对了一个正确的赛道好用,但是要如何才能找到正确的赛道,也就是我们说的主线行情才是最重要的。有的行业就是天生好赚钱的行业,而有的行业注定利润低的可怜,也没什么成长性,有些行业在政策和行业的驱动之下就注定了他的高成长性,当你一开始就进入一个好的行业,哪怕只是三流 的技术,平躺不动可能会遇到意想不到的收获,这叫做天时与格局的配合。我居然听很多人说研究基本面没用,研究股票的基本面并不是让你分析各大财务和经济数据,那都是最基本的技能,更多的是从生活和大量的行业信息背后去挖掘有用的东西,搞明白行业的构成和增量的逻辑,当你明白这个,什么技术不技术的,技术的目的就是择时而已,获利的前提则是找到好的环境,一个支持你技术发挥的环境。而寻找主线行情就是保证你能够一直待在一个好的环境里面,更利于资金的增长和对于基本逻辑的培养,当然这种技能绝对不像技术分析那样能快速学会,而是需要积累,所以交易股票不难,但是要搞清楚市场的增量逻辑却并不是一件简单的事情,我这里只是说一个思路,具体方法留到后面来讲。
就拿新能源来说,很多人连新能源这个行业的基本构成都不明白,为什么新能源这个逻辑是一个长期的逻辑,搞不清楚,总是听别人说,而不是自己去搞清楚这里面的原因,这在投资领域是非常要命的事情。现在股票市场有的行业和主线是能够贯穿一个时代的逻辑,这个必须要搞清楚,当你明白了这些也就清楚了为什么一年下来只要指数不是呈现大的单边,真正上涨的行业就只有那几个行业,每次变着花样来,也都是围绕这些逻辑展开的,这就是我们必须从政策里面去获取的信息,国家在干什么,行业在干什么,生活中和我们息息相关的变化有哪些,这就是我们需要挖掘的信息。
搞明白了这些接下来要做的就是把每个行业,每个细分领域的增量搞清楚,最后你就会发现一个非常神奇的事情,一个行业所处的某个链条上面,真正在做这个事情的公司放眼望去就只有那么几家公司,接下来你只需要盯着这些公司就可以了,剩下的就是择时和具体操作,这就是接下来我要说的价格波动的基础和规律。
对于价格波动在k线的表现上来看,无非就是三个字,横,破,杀,不管再好的公司,再牛逼的行业,再好看的k线图形,发展都是需要时间的,技术上从下跌转为上涨一定是一个漫长的过程,而绝对不是你发现了一个好公司,他就会立刻上涨,好公司只是获利的前提,但不是获利的根本原因,真正要获利你还必须明白价格的波动规律。价格的波动本质就是利用图形来带动情绪,利用情绪的发酵来带动趋势和强化趋势,这就是解释为什么利好总是发布在上涨当中,因为市场总是更乐意去做大家都愿意承认的事情,这叫做共识,也就是价格波动的基础条件,趋势的形成,价格的推升内因是公司的质地和行业的增量,但推动其发展的外在形式则是价格在大众心理产生的共识和自我实现意识。这就能解释为什么当价格突破某一个关键位置总是能迎来阶段性的爆发使价格层层推进。这就说清楚了基本面和技术面到底怎么作用市场的,也就是研究技术分析和价格的根本目的是搞明白什么地方价格会形成趋势。为什么平行支撑位总是我们很好的介入点,因为那是共识,为什么盘整突破伴随放量总是会迎来加速,这也是共识,为什么长期下跌的票就是会一直下跌,容不得半点侥幸,这也是共识,是大众更喜闻乐见的事情,我们也称之为合力,也有很多人称之为主力的运作,要知道主力的运作也要基于这些基本规律,而不是倒行逆施,逆天而行。
以上基本上就把价格和趋势以及情绪的共振讲清楚了,里面包含的信息量很多,因为这篇文章只讲框架,不具体到点,看完之后你们可以建立一个大体的框架,然后再做进一步拆解,去搭配细节,一个简单的分析系统就成型了。
接下来我们就来讲讲如何了解自己,也就是操作系统的成型。了解自己可以说是投资过程中的终极命题,很多人虽然技术高超,但大多数人最终都是亏损的,究其原因就是没有找到自己的定位,不知道自己是谁,能承受什么风险,赚取什么样的利润。投资也好,其他生意也好,最根本的东西就是你只能赚取有限的利润,什么是有限的利润,就是自己能掌控,认知以内的利润,一旦超出这个界限,这个世界就会开始惩罚收割你,人都不能去干超出自己能力范围的事情,一旦干了就会失控。这就是很多人交易不赚钱,生活不幸福的根本原因,因为对于自己的了解太片面了,总以为自己天下无敌,什么钱都要赚,什么动作都敢尝试。要赚短线的利润,还要赚波段的利润,还想通过价值投资的获取利润,交易的核心在于做减法,减到自己只会一样,就开始赚钱了。这就是行为学,如何对信息进行处理,如何对市场进行正确回应。
所以了解自己的过程就是根据自己的能力去设定边界,在这个边界里面去行事,技术上具备一个可操作可执行的简单操作系统不断重复,不断复制就可以了,需要什么绝招和圣杯,最终无非就是根据一个标准去做,根本不需要懂太多。看好的标的,日线,周线,月线级别的折返先把基本行情划分出来,搞清楚现在发生了什么,并且你应该怎么做,怎么控制风险,怎么做止损,一个公式套进去,简单粗暴就可以了,该止损止损,该持仓持仓,哪里需要什么各种牛逼的战法。追求圣杯,追求完美的人都有一个共性,那就是不满足,亏损的时候埋怨自己,盈利了嫌弃自己盈利得太少,这样的人怎么获得幸福。人最大的成长就是认识到自己的能力是有限的,认识到了这个就明白要寻找最适合自己的方式,最适合你的不见得是最容易赚钱的,但一定是可以让你舒服的方式,有什么比自己能接受,比自己知足更重要吗!!!
要说交易真的有什么基本功,那我就把今天的内容总结一下吧
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了解市场阶段
①认识到行业和个股的增量,因为政策在哪里,增量就在哪里,资金就在哪里,那里才会有波动,才会有趋势。
②学会划分行情,认识市场当下在做什么,再套入自己的标准
③理解风险,知道市场风险在哪里,同时理解自己能承受的风险,不要干超出自己能力范围之外的事情。
④交易就是试错的过程,好的公司不一定能让你赚钱,好的时机却可以,而技术问题就是建立标准和规则,寻找大概率的时机。
⑤全面的认识自己,虽然很难,但一定要知道自己是个什么样的人,能做什么样的行情,最终就是保持技术和规则的一致性,剩下的就是执行。
⑥认识到自己的平庸,做最简单的事情,别天天追热点,想要干翻市场,这样做的结果就是大多数人都被市场消灭了。
⑦建立正确的逻辑,然后根据这个逻辑去搭建自己的分析系统和完善自己的执行系统
这些虽然都是基本功,但也是这个市场最难的功课,只要从这个框架出发,我相信你就能够更全面的去解读市场,解读自己。
好了,今天的内容就到这里了,喜欢的朋友欢迎点赞收藏加关注。
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