你以为三一是做挖机的,实际三一是做海外并购的。
ROE 24 PE 15 ,你说值不值得买?
炒股还是得看CCTV ,两年翻了5倍。
其他网友观点
因为三一是龙头,营业能力远超徐工。
工程机械是周期行业,现在处于行业景气度不断攀升的阶段,国内工程机械龙头--三一重工,近几年业绩增长十分迅猛。
三一重工年度的营业收入和净利润,具有明显的周期波动。2008年至2011年,处于景气度上升阶段;2012年至2015年,处于景气度下降阶段;2016年至今,处于景气度上升阶段。如下图所示,营业收入柱状图有明显的上升和下降趋势。
1、营业收入三一重工营业收入,从2016年的232.80亿元,增长到2019年的756.66亿元,年复合增长率为32.6%。2020年三季度营业收入734.24亿元,同比增长24.26%。机构预测2020年营业收入均值为929.94亿元,同比增长22.90%。
虽然2020年营业收入增速降缓,依然保持了超过20%的增速,营业收入来看还是很优秀的。
2、净利润三一重工净利润,从2016年的2.03亿元,增长到2019年的112.07亿元,年复合增长率为172.57%!2020年三季度净利润124.50亿元,同比增长34.69%。机构预测2020年净利润均值为155.36亿元,同比增长38.50%。
净利润年同比增幅远超营业收入,说明公司净利润率不断提高,经营质量不断提高!
3、其他财务指标三一重工,2016年至2019年,净利润率均值为7.99%,净资产收益率均值为14.9%。2020年三季度净利润率为17.47%,净资产收益率为28.71%。这两个数据近两年表现是十分优异,可能这是支撑三一重工近两年股价上涨的内在逻辑。
4、主营业务公司所处行业为工程机械行业,由2020年中报可知,三一重工主要产品:(1)挖掘机械,利润占比43.93%;(2)混泥土机械,利润占比26.41%;(3)起重机械,利润占比12.75%;(4)桩工机械,利润占比11.04%;(5)路面机械,利润占比3.33%;(6)其它,利润占比2.54%。
利润主要来自国内,占比90.45%。从2019年年报可以得知,三一重工,混泥土设备为全球第一品牌,挖掘机械、履带式起重机、桩工机械为国内第一品牌,龙头地位突出。
从日线来看,最近MACD有望形成金叉,与MACD形成共振,有可能会有一波下跌途中的反弹。
不过,从周线来看,这周虽然收了一个下影线,踩在了30周线上。但是量能依然萎缩的不够小。比较好的走势,是后面几周继续走下影线或十字星,在30周线附近止跌,然后起一个周线级别的反弹。
2020年三一重工,机构预测净利润均值为155.36亿元,总股本为84.84亿股,市盈率为21.00,近三年五十分位市盈率为15.6。
按照公式:股价=净利润*市盈率/总股本预测2020年三一重工合理股价=155.36*15.6/84.84=28.57元
因为三一重工2021年3月26日收盘价为35.68元,目前价格偏贵。
以209.27亿元净利润,15.6的市盈率,预测2022年三一重工合理股价=209.27*15.6*84.84=38.48元
以2021年3月26日收盘价35.68元作为参考,预计涨幅7.8%。由此可知,三一重工往后的理论收益不高,但是目前21的市盈率其实并不高。如果炒作起来,市场给予较高溢价,还是有望获得不菲收益。
三一重工作为工程机械龙头,营业收入、净利润同比增长较快,但2020年增速下降,可以继续观察工程机械销量,以及三一重工2021年一季度和二季度财报,看它是否继续维持高景气度,才有可能继续震荡向上。
技术面来说目前属于下跌途中,可能有所反弹,但是后续走势大方向应该是向下的,如果想要博取收益可以走中线,不建议长线投资,因为这是一个周期行业。可以等下次行业进入低谷期再埋伏,等待景气度上升。
股价预测可以看出三一重工,目前股价还是偏贵,如果现在买入有可能会有最大30%左右的回撤,如果想要投资可以小仓位参与,目前大盘不明朗,还需保守一点。
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作者:阿程,一个爱理财和阅读的95后
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