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融券是什么?当股票到达高位时卖出,会让证券公司赔钱吗?

时间:2022年08月21日 10:30:43来源:投稿浏览:203次
[导读] 大家把证券公司想的太单纯了。如果股民赚钱,那证券公司就赔钱,那证券公司不变成做慈善的。同样股民赔钱,证券公司就赚钱。那整个这个资本市场,不变成一个单纯的你赢我输的博弈市场啊?放心,不论是证券公司融资还是融券...


大家把证券公司想的太单纯了。如果股民赚钱,那证券公司就赔钱,那证券公司不变成做慈善的。同样股民赔钱,证券公司就赚钱。那整个这个资本市场,不变成一个单纯的你赢我输的博弈市场啊?放心,不论是证券公司融资还是融券,证券公司都要在其中获取业务的收入。

融券的定义其实也很简单,也就是按照交易所指定的融券品种,例如一些大盘蓝筹股和指数股都在其中。投资人可以向所在开户的证券公司,以自己拥有的投资市值为抵押,向证券公司借入这些股票,并自己负担这些股票的盈亏。在融券到期日,再将融券的股票品种还给证券公司。在融券期内,投资者享有或者承担这些股票升值或者跌价的盈利或损失。融券投资人一般都不看好这些股票的未来,认为未来可以以更低的价格买入这些股票,所以现在才会借入股票卖出,未来再买回股票还回,这就是融券操作。

不论是融资还是融券,都是投资人自有资金不足的情况下,放大杠杆操作的一种手段。如果对某一个股未来看好,那么就融资去买入;如果对某一股票未来看跌,那就融券卖出。但是记住只要有效的放杠杆,那么所得的收益或者损失都会成倍增加。所以在向证券公司申请时,会对投资人做风险评估。

那么很多人认为融券之后,自己赚钱了,那么证券公司不就赔钱了吗?其实证券公司这项业务是一个中间业务,也就是一个稳赚不赔的赚取中间手续费的业务。融资业务大家很容易理解,证券公司赚的是利息和手续费。其实融券业务也赚的是手续费。在投资人成功融券之后,证券公司会利用大盘指数或者一些指数型基金,或者一些投资组合,反向冲抵融券股票下跌的风险。

例如某个投资人认为中石油会跌,所以融券中石油卖出,而有可能某个投资人会认为中石油会涨,则会融资买入中石油。证券公司会进行后台中石油股票总数轧差。如果看多中石油的数量多,证券公司可能还会利用指数基金卖出中石油,将风险对冲平帐,反之则也一样。最终结果是证券公司可以获取到无风险的手续费和利息收入。而不会形成投资人与证券公司之间的涨跌博弈。

这么一分析,大家是不是就很明白了?证券公司赚取的就是中间手续费和利差收益,他是不会承担所谓的投资风险的。最终的投资风险都是投资人承担。

所以我们可以看到,理论上在牛市中,融资客更多,在熊市中,融券客居多。但其实在牛市中融券客也是比较多的,因为他们的目的是得到融券后及时卖出去,投资于其他的品种。在融券期满之前,再将其他的品种获利卖出,买入融券股票还给证券公司。

证券投资是一个很复杂的投资品种,大家要小心行事,投资有巨大风险,入市特别需要谨慎。

欢迎大家评论,转发点赞。


融资融券都是加杠杆的金融工具,散户朋友要非常慎重考虑,不要轻易加杠杆来操作,因为这一般情况下只会加快损失的速度。

今天我就简单地介绍一下融资融券的意思。

  • 融资的意思就是借钱还钱的过程,打个简单的比方,也就是你向证券公司借了一千块钱,买了一百股十块钱的股票,等股票涨到了十一块,你卖了这一百股,得到1100块,其中一千块还给证券公司,这样你就全赚了一百块。
  • 相对的,如果你借钱买的股票跌了,那你还要还给证券公司一千块,那这中间的差价就是你要损失的钱。
  • 融券的意思就是借股还股的过程,也是做空的基本概念。同样举个例子,就是你在一个股十块钱的时候,向证券公司借了一百股抛了,得到一千块钱,等到这个股票跌到九块钱,你又用九百块买了一百股,并且把这一百股还给证券公司,这样你就赚了这一百块的差价。
  • 同样的,如果你融券卖空的股票不跌反涨,那你就要以更高的价钱把股票买回来,去还给券商,那其中的差价也是你损失的地方。

另外不论是你成功与否,你赚的都是在二级市场里的对手盘的钱,券商是永远不会亏的,他们赚的只是交易费,不论你赚钱还是亏钱对他来说都没有区别,只要你有交易动作,券商就是赚钱的,所以不会存在券商亏钱的情况。

以上就是融资融券的基本概念,不过我还是认为散户朋友们只要了解一下就行了,不要去操作,风险太大。

同理就是,期权期货、场外配资和借钱炒股啥的花里胡哨的东西碰不得,还是脚踏实地的好。

觉得我的分享有帮助的朋友可以关注我,大家一起学习交流,共同进步~


我争取几句话给你讲明白。第一,你开通了融资融券账户(各个证券公司不一致,大概市值50万可开通)。第二,去查询你要融券的股票该开户的证券公司有没有。第三,如果有该股票,可以融券。你就下手,举例:借了证券公司贵州茅台股票1000股,你当天1500元/每股卖出。大约过了三天,茅台酒股票涨到2000元/每股,记住这时你欠证券公司1000股股票,你要还啊,如果此时结算,你要再买回来1000股还证券公司,这时候你要高价买回,就亏500*1000,亏了50万;如果相反,茅台跌到1000元/每股,你买回股票结算就盈利50万。

我不想再写了,手累,希望你明白了!


融资是加杠杆,融券算不得加杠杆,只不过是一个做空手段。融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

融资融券对券商都是利好,证券公司是不会赔钱的,可以增加交易量,券商可以获得佣金收入,

融券券源是一个关键,科创板战略配售是市场上转融通券源的主要供应方,战略投资者是不能随意抛售股票的,因此借出证券可以获得利息收入,增加了投资受益。

主板市场融券来源主要是一个长期投资者或者是一些战略投资者和被动配置投资者,他们抛售股票受到一些限制,借出证券可以换来受益,另外借出证券做空,也不一定成功导致股价下跌,做空失败的例子很多。

典型的就是特斯拉,今年1月,做空特斯拉的投资者今年1月蒙受的亏损达到创纪录的58亿美元。当时股价650.美元左右,可是特斯拉并没有停止上涨的步伐,股价突破900美元,突破1000美元,让做空者欲哭无泪,损失惨重。融券借出者不仅仅享受股价上涨的红利,还带来丰厚的利息收入,可谓是双丰收。

股价最终决定于内在价值,像做空瑞幸咖啡的投资者,就赚的盘满钵满,尤其是始作俑者浑水,可能赚了不少。


这个问题很好,国内融券市场还是处于刚起步阶段。

你提到的这种情况完全有可能发生。所以很多小券商几乎融不到券,在行情差的时候券商即使有券也不会让你们融。


哈喽大家好,我是财经领域作家智慧的雅典娜女神,经常被各种财经知识、专业术语绕的脑瓜疼?我可以用简单平实的语言把复杂的概念讲得清清楚楚。

下面来回答这个问题哈。“融券”的“融”就是借的意思,“融资”是借钱,“融券”就是借股票。“融券”就是从证券公司借出股票,然后卖出去,一段时间之后还要再把股票买回来,还给证券公司,所以证券公司该有多少股票,还是有多少股票,不存在亏钱的问题哈。对于“融券”的人来说,假设现在股票价格是10块钱,他从证券公司借出了100股,卖了 手里有1000块钱,一段时间以后,股票价格变成2块钱了,他再花200块钱买回来,还给证券公司,里外里挣了800块钱。假设过一段时间股票价格变成20了,哎呀他还是得买回来还给证券公司,这回要花2000了,买回来还给证券公司,里外里亏了1000。所以挣钱公司期末期初是没有损失的,只有借股票的人自己要为股票的涨跌买单。

我讲清楚了吗?如果喜欢我请关注我哦。


融券亏损的概率达99.9999%,但融资做的好就增加快速(牛市)赚钱或加速(熊市)亏损!

融券对应你所在券商公司对赌...到达还券时候,券商公司动用资本大的优势,拉台股价,加上融券的对应标的是券商确定的...全巿场只有少量几只(其实是对应券商控制的标的)你有什么办法能赢过券商公司?可以说想赢的概率为零!!!

融资只是向券商公司借款并支付利息而已。对应的对手是市场中的庄家,相对来说,市场中庄家控制你的难度比券商公司困难一点,只要你选股水平、进入时机,操盘水平可以,并能分析准确牛市来临...可以一博!

但融券就是坐等死的路!

......22年股民之体验


一、认识融资融券

简单的举例来说两个情景:

当你觉得行情特别好的时候,你想加钱投资,但是没有钱。这个时候,如果你满足融资融券的条件,那么你就可以找证券公司借钱加仓,这就叫【融资】,【所以本质上来讲,融资就是股市里边的信用卡】

当你觉得某个股票短期可能大跌的时候,如果你想通过它的下跌赚钱,那你可以【融券】【融券就是指先向证券公司借股票高位卖出,低价再买回还给证券公司,自己挣了下跌差价】。

实际上,融资融券使用功能不只是【加杠杆和赚价差】,还有其他功能我在后面的技巧里讲。

二、融资融券办理条件

监管的要求的条件是:

条件1.满足半年证券交易经历(中登公司记录的首笔股票成交开始计算)

条件2.满足前20日均50万账户资产

实操中,会分为【标准模式】和【非标模式】

【标准模式】:满足条件1的基础上,在某证券公司的账户满足条件2,那么就是标准模式。举个例子,A满足了2年证券交易经历,在XX券商的账户满足了20日均50万(资金多时间短),A这个时候选择在XX券商开融资融券账户,这就属于标准模式。目前多数券商的标准模式是在【线下营业部】办理的,也有线上能开两融的,目前已知有【某金证券】【某方财富】等极少数。

【非标模式】:满足条件1的基础上,在B证券公司的账户满足条件2,带着B证券满足的证明去C证券开融资融券属于【非标模式】。可以作为非标两融开户证明的资料有:普通账户前20交易日逐日资产、信用户账户前20交易日逐日净资产、新股申购额度等。这里需要注意:【不同券商要求的证明资料范围和格式有差异】,办理前请确认清楚。非标模式,需要线下临柜办理。听说有券商在开发非标模式也线上办理,期待有一天资产证明可以直接线上开,那才是真香!

三、融资融券开户流程

分为3类:自己对号入座

线下标准模式:满足条件后到带身份证和信用户三方存管银行卡券商线下营业部——表明意图,填写申请资料(申请表、风险揭示书等)——人工视频录制、合同签署——出账号、授信额度。办理时间约40分钟。先下非标模式:需要先去原券商打资产认定证明(认定前20日均大于50万)——新开融资融券券商内部认定和修改客户满足条件——新券商填资料、视频认证和签署合同——出账号、授信额度。办理时间:最快一天

线上标准模式:办理时间40分钟左右,在家或办公室

A.打开【电脑】登录券商给的网址,输入资金账号和密码,点击“登录”

B.信用账户开户条件自动效验(包括适当性)

C.融资融券交易风险揭示(视频播放大概13分钟)

D.融资融券业务知识测试,10+4道题,很简单。截止此步骤,都是电脑完成,上班期间也不影响哦。

E.身份确认:手机APP扫码----身份证正反面进行拍照---等待视频接入(人工视频录制大概10分钟左右,录制完后视频审核也需要10分钟左右)

F.收到视频审核通过的短信通知后,进行下一步:绑定信用户三方存管,等几分钟就能看到【信用户资金账号+授信额度】

四、融资融券费用

1.融资融券利息

利率:目前市场中最低的融资利率在【5%左右】,融券整体成本高于融资,对于券商来说属于风险业务,券源多的券商券源也有限。目前融券最低有2.99%起的券商(极少数券2.99%),整体融券成本在6%-10%为主。我整理了市场上主要的券商低费率,其中就有包含两融。需要说明的是:这个低费率参考表上的费率并不一定都能在一家证券公司获得。举个例子,你了较到这个参考费率后,找到了某信证券,可能能实现万一,但不一定能实现5%,主要看他的成本(可能高于5%)和政策倾向,所以不可强求。整理表做参考的目的【是为了让可能看到的人心里有数,不至于吃亏】,并且选择证券公司也不止看重费率,还包括服务等,知悉!

利息计算:(5%为例)

利息=融资金额*5%*天数/360

不展期提前结束融资融券,直接带入天数可计算。需要展期,利息是在展期是收取上一期,这是最划算的。也有券商每月固定时间收取,这样算下来年化是大于5%的。

2.交易手续费

交易佣金:很多一般可以做到万1,绝大多数已经包含规费(证管费和经手费等),买卖双边收取,券商收

印花税:千1,卖出收取,交易所收

过户费:仅上海证券交易所收取,万0.2*2

上海整体费用约为:万1*2+千1+万0.2*2=万12.4

深圳整体费用约为:万1*2+千1=万12

总的来说,记住这个参考标准:股票万1,场内基金万0.5,融资5%,能线上最好线上。和券商谈,你就不会吃亏!

五、融资融券使用介绍

信用户开通后次交易日就可以正常使用了,以下是简单介绍:

第一步:划转担保品。也就是把普通账户的持股划转到信用户作为融资融券担保品,信用户开户成功次交易日才可操作。如果普通户还有现金,是不能直接转入两融户的,需要出金再入金,所以如果普通三方存管和信用三方存管是同一个银行,会比较方便。

第二步:开仓。分为担保品交易和融资资金交易。为实现杠杆最大化,可以转入现金至信用户,先用融资买入或先融券卖出,再用自有资金买入,因为现金折算率为1,可以实现1倍杠杆。如果不想用高杠杆,先自由资金买入或者普通账户全仓买入再划转至信用户,综合下来预估杠杆在0.5倍上下。

第三步:平仓。这就有点复杂了

担保品卖出:只有在卖出证券无负债时,担保品卖出才能真正叫担保品卖出,系统标识为“担保品卖出”。卖出证券有负债时(如用融资资金买的),使用“担保品卖出”菜单效果与“卖券还款”菜单一样,虽然标识还是一样,但是该笔成交后是用于还款,偿还所卖券种本身合约。

卖券还款:以“还款”为目的;卖出所有款项优先偿还负债,卖有合约的证券优先偿还本合约负债,总之所有的款项都会还款。意思就是还完所有负债后剩余部分才能成为现金。

现金还款:现金来偿还融入的资金

买券还券:可以通过申报“买券还券”指令,买进和融券相同品种的证券,之后再在结算的时候偿还融券证券

直接还券:两种方式,将与融券相同品种的证券从普通证券账户向信用证券账户转入,或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后,通过向证券公司交易系统申报直接还券指令

第四步:专项融券。专项融券是指把某个券源的一部分数量申请在一定时间内归自己专有。优点是:成本低,目前了解到的最低是2.99%。其次锁住券,期限内可以反复卖券。不足是:申请通过即计息,到期前不能还。部分券商专项融券设有门槛。

第五步:约券。没有自己想要的,足额的券源?约券搞起来,约券的来源一般是外部机构,需要t+1才能拿到券,成本一般比较高,部分券商约券有门槛。

六、融资融券技巧及注意事项

1.开户。目前已有券商支持线上开两融,没有充裕时间去券商营业部开户的可以重点关注。

2.费率。目前市场中融资利率最低在5%左右,部分券商能做到,注意问清楚是不是永久费率还有利息收取模式。

3.三方存管。普通户和信用户存管银行相同更便利。

4.杠杆。最大化杠杆的方法是:现金作为担保品,先融资买入后现金买入。【融资最大可以做到1:1,融券最大可以做到1:2】

5.套现交易。转入担保品证券,融资买入,转出证券后卖出得到最大33%现金【利用维保比例大于300%可提现或股】

6.维保比例。维保比例=总资产/负债,大于300%可转出部分股票或资金,低于130%需要减仓或者增加担保品

7.打新额度增厚。自有资金买入底仓票,再融资买入,倍增新股申购额度

8.打新底仓套保: 自有资金买入底仓证券,融券卖出同代码证券,避免波动损益

9.T+0交易。通过融资买入/融券卖出实现当日同代码买卖价差价

七、费率利率注意事项:

1.问清楚利率是多少,是不是永久利率,比如:5%

2.问清楚费率,是不是永久费率,比如:是不是信用户和普通户都是比如万一的费率

3.办理条件,一定要求讲清楚细节,每个人情况不同,甚至办理选择线上和线下效率不同

4.办理方式能线上就线上。线下跑几趟营业部,很多人没那么多随时富裕的时间和精力

5.问清楚融资融券利率结算方式:最佳的方式是展期时才结算利息,这样最划算。比较不划算的是:每月固定时间收取利息


每支票融资融券都有额度,与劵商赢亏没关系,劵商只是收佣金。


融券不一定是证券公司借给你。也有可能是别人的股票只是通过证券公司来借给你而已。证券公司可能是两头赚佣金。

至于做空股票,只是代表了你的看法,并不表示你的看法一定对。 借出股票的主人,肯定是 LONG 这只股票。 你去借来股票卖掉,肯定是因为你 SHORT 这只股票。

你们两当中肯定有一个SB。

这跟普通的买卖都一样。卖家和买家当中,肯定有一个SB。 并无本质不同。

但是在交易发生的时候,并没有办法知道你们两个当中谁才是真正的SB。

本文来源:http://tiandingtougu.com/78261.html

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