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如何看待美股2020年熔断?

时间:2022年09月14日 8:42:48来源:投稿浏览:134次
[导读] 2020年3月18日,美股第五次熔断,这也是今年3月以来的第四次熔断,此前四次分别发生在1997年10月27日以及今年3月的9号、12号、16号据美国投资者表示,此次股指暴跌,其原因有两点,一是美国政府误导了疫情,二是股市积累了...


2020年3月18日,美股第五次熔断,这也是今年3月以来的第四次熔断,此前四次分别发生在1997年10月27日以及今年3月的9号、12号、16号

据美国投资者表示,此次股指暴跌,其原因有两点,一是美国政府误导了疫情,二是股市积累了大量的泡沫

一、美国政府误导疫情

疫情在美国开始之后,美国政府不重视、不承认、不相信新冠病毒可能带来的影响,始终宣传疫情没有想象的那么严重,并说不需要戴口罩,不需要改变生活现状,结果问题越来越严重,迫使大批实体经济关门停产,最终导致股市资金大量外逃

二、股市存在大量泡沫

从2009年3月9日开始,直到2020年2月19日止,美股牛市持续了11年,期间积累了多少泡沫,我们不得而知,但接近4倍的涨幅无时不在提示市场,风险已经存在,而且随时会兑现

2020年3月9号,这只强壮的公牛看似被微小的病毒击倒,其实不然,新冠只是一个诱因,就象一个病人,不是非要用力才能推倒他,其实一阵风也可以将他吹倒。

美联储使出横身解数,一直在尽力帮助金融市场,并将短期利率下调至零纪录,孰知这一偏急行为反而加剧了人们的担忧,灾难在所幸免。

华尔街预计,股市低迷将会持续数周甚至数月之久,美股反复熔断不仅会影响美国人民的日常生活,而且对全球经济也会有不同程度的影响


感谢楼主

美国股市,自2008年金融危机之后,从2009年开始,道琼斯指数,标普500,纳斯达克指数上涨5~8倍,长达11年牛市之久,成为了全球股民向往的天堂。

然而,2020年由于全球公共卫生事件,每股出现自1987年33年以来最大跌幅,也是1997年出现触发熔断机制之后,再次触发熔断机制,而且此次在3月份仅仅用了10天的时间,连续4次触发熔断机制。

在此期间,美联储多次出手相助,从3月份刚开始的美联储主席鲍威尔将年报利率下调至0%,一次性降息100个基点,也是历史上单次降息规模最大的一次。2008年金融危机有两次降息,一次75个基点,一次50个基点。

然而,这次美联储3月份刚刚降息50个基点,仅仅一周不到,又再次降息100个基点,试图遏制下跌。

可是,3月9号3月12号美股连续熔断,触及一级熔断机制,美联储再次推出7500亿美元量化宽松,但市场依旧不买单,大量美股被抛售。

之后,在特朗普授权之下美联储推出“票据融资”,企业和个人都可免费申请贷款,并且给年收入15万美元以下的平民,每人发放1200美元,推迟学生还贷时间,以缓解市场恐慌情绪,被市场称之为“王炸”。

可惜,美股依然我行我素,美联储救市的力度越大,下跌的速度越快,再次出现第3次第4次熔断,就连股神巴菲特也惊叹:活了89年,也是头一次见,瞬间每股熔断成为了常态,全球其他国家股市也受其影响,多国出现熔断。

最后,美联储不得不使出绝招,联合世界五大银行,修改之前银行不能进入股市的规定,这是过去长达10年的规定,也就意味着美联储打算在二级市场通过银行买入股票,来为股市止跌。

以道琼斯指数为例,我们看到自3月份开始,道琼斯指数一阴一阳,不断刷新地点,每一次美联储推出强硬政策,市场就会出现象征性反弹,但隔天之后又再次创下新低,就连上周五最后收盘,也是下跌4.55%真可谓烂泥扶不上墙,累死扶墙的。

那么,美国股市经历了自1920年全球经济大萧条以来,最大的一次腰斩,这比1997年以及2008年的金融危机更严重,因为资本市场的资金永远是逐利,大量股票被抛售,也就意味着市场极度悲观。

我们看到恐慌性指数达到了历史新高,这一次受全球公共卫生事件影响,很难通过美联储政策来推动市场的上涨,或者企图遏制下跌,唯一解决的方式就是疫情得到控制,经济才能得到恢复,不然随之而来的就是大量的企业倒闭,失业潮来临,形成更加恶化的现象。

就现在的情况来看,以美国为中心的全球经济都在大衰退,这一定是不争的事实,很多企业将在此次熔断之后出现破产清算,已经已经有不少量化交易的机构,出现了爆仓的现象,华尔街未来也将有更多的机构爆仓,尤其是杠杆交易。

同时上市公司,一般会将股票质押给银行,银行会有强行平仓线,到期之后不能补足保证金,也会出现大量平仓,随之而来是更多的踩踏事件,美股熔断已经给了非常明确的指引,不要企图美联储通过量化宽松,能够带动人造牛市。

一个国家,股票的牛市,一定是国运的强盛,受美国暴跌影响,全球必然出现经济大萧条,从目前全球疫情控制情况来看,依然是上升阶段,还没有到爆发时候,很多汽车产业已经出现停工,以意大利为首的奢侈品,也出现了停摆,而这仅仅只是开始。

所以,未来一定要做足准备,现金为王,当企业不盈利的时候,首选的就是裁员,大量的人将失业,加之通货膨胀,物价上涨,企业上下留休克,不要企图或者妄想,这种腰斩式的暴跌能够报复性上涨,没有企业繁荣的支撑,一切都将是假象。


美股在3月份创纪录的出现了4次熔断,而之前只是出现了一次。从熔断出现的频率来分析,目前的美股下跌主要是几个原因造成的。

第一,美股持续的牛市行情积累了太多的获利盘,一旦有风吹草动的时候这部分筹码是跑出最坚决的。不计成本

第二,杠杆太高。美国居民的人均财务杠杆是全球最高的几个了。之前股票不断上涨,形成的底层资产不断增厚,可是随着股票这个底层资产的价格下滑,金字塔开始倒下来了,降杠杆的过程是非常痛苦的,也是资产价格打折最快的过程

第三,现在的快速下跌从技术上看还是第一波杀跌。后面还有一个流动性危机向信心危机的转变过程,那个时候才是最危险的时刻,不排除影响到全球各个国家去。08年的危机有再度出现的可能。

后面就看美国是不是也挺不住了,按照特朗普的说法流感能死2万不算多,这次疫情在美国还不算什么,轻微的。一旦到不可收拾的时候就是股票行情最差的时候到了


(图为美股和A股的对比)

美股涨了十年,这十年期间都拿来跟A股做比较,但美股的涨势就是典型的多米诺骨牌,涨势一旦被扭转后不利的因素就接踵而至,一个接着一个,本身美国的经济从2008年金融危机后对比中国经济并没有股市指数反应的那么犀利。

当然A股也经历了高峰时段,2015年融配资的活跃造就了一波疯狂的滚量牛市,更是有单日沪指超万亿的壮举,但很快也是出现了急速的回调,就如同现在的美股市场一样,股市都是要靠实体经济的支撑的,其是实体经济的晴雨表,脱离实体经济可以走一段牛市,但最终被推导时会更激烈迅猛,数字财富很难留得住。

美国2020年熔断是风险释放的过程,也是经济与股市关系的再度回归,接下来全球经济一体化后坚信中国股市主导未来十年全球股市。

接下来从技术结构来看A股还处在修复的过程中,也就是打地基的过程,而美国才刚开始进行高位回落,从趋势的角度来讲再没有重新回归涨势之前反弹都是为了更好的再下跌。

风险提示:个人观点仅供参考!


美股表现核心反映了国际经济政治的不稳定,不持续。美股熔断就是市场参与者对未来预期的极端反应,极端事件多次发生又加剧了这种预期存在。市场极端小概率事件多次发生本身也说明了现阶段的复杂程度。


美股在10天之内4次熔断(3月19日凌晨0点56分,第五次熔断),纽交所227年来首次紧急关闭了交易大厅;美联储宣布向市场注入5万亿美元资金,特朗普政府则打算给每位成年美国公民派发1000美元现金支票。那么,如何看待美股熔断?在此还是主张辩证分析美股融断成因,采取有效应对措施,争取扭转不利局面。

先看美股熔断机制,就是在股市过快涨跌时自动停盘,帮助市场复归冷静。简单来说,当股市跌到一定幅度之后,市场自动停止交易一段时间,可能是几分钟,也可能是全天交易就此终止,这样做的主要目的防范恐慌情绪进一步扩散,给市场带来更大的冲击。美国推出熔断机制的动因是1987年的“黑色星期一”。1987年10月19日,道指暴跌508.32点,跌幅22.6%,3个月之后,1988年2月熔断机制出台,10月首次开始实施。

在美国交易时段,熔断机制可以分为三级:一级市场熔断,是指市场下跌达到7%;二级市场熔断,是指市场下跌达到13%;三级市场熔断,是指市场下跌达到20%。美股本年度第一次的盘中熔断,是3月9日油价暴跌引起标普500指数下跌7%,触发第一层熔断。

从此次美国股市多次融断的原因,有分析归纳起来无外乎是:

第一,全球范围内新冠肺炎疫情愈演愈烈,美联储紧急降息也使得避险情绪升温。当前新冠肺炎在全球的传播成为了影响全球投资者风险偏好的主要因素之一,同时对输入性疫情的担忧也令全球贸易承受了极大压力,全球确诊病例人数快速上升叠加多个欧盟国家宣布进入紧急状态均快速拉升了投资者的避险情绪。接下来美联储货币政策操作也和避险情绪形成正反馈。美联储在北京时间3月3日晚突然宣布紧急降息,说明美国新冠肺炎疫情实际冲击较大。同时,宣布通过短期隔夜回购操作向市场注入流动性,从3月12日起美联储还将进一步的提升隔夜正回购金额。美联储的一系列紧急货币政策操作充分说明了美联储对本次疫情冲击的高度忧虑,同时大量廉价流动性也顺应避险情绪纷纷抢购美债,在拉低了美债收益率的同时使得安全资产更加短缺,这也使得避险资金更加忧虑。同时避险情绪的不断升温也令降息预期不断形成,令货币政策空间本就不多的美联储更加捉襟见肘。美联储货币政策并不能直接治愈病毒,其提前行动抵御风险的行为也抬升了避险情绪。

  第二,全球石油争端也同时升温。3月6日,在奥地利维也纳举行的OPEC会议上,俄罗斯拒绝在减产问题上做出妥协使得会议草草结束,而次日沙特阿拉伯即宣布削减所有等级原油价格6-7美元/桶,同时沙特还做出了随时增产20%原油的强硬姿态。2020年内如果国际原油市场继续动荡,很有可能引发国际原油生产格局的巨大变化,而这正是投资者对原油问题心怀担忧的主要原因。

第三,国际经济体之间发展的长期不均是促成本轮全球避险情绪升温的宏观大背景。目前全球经济体均面临着长期技术进步不断放缓叠加过度货币财政刺激带来的产能过剩矛盾,技术进步迟迟未有重大突破,而短期的货币财政刺激却使得落后产能难以快速出清,全球内生增长的中枢下移使得全球经济体政策目标逐渐由“做大蛋糕”转移至“抢蛋糕”上来。而全球货币政策由于资产价格过于高昂也难以实质性的收紧,结构性的不均衡与安全资产的不均衡在不断累积,最终在本轮新冠肺炎疫情的冲击下令全球避险情绪快速释放。

  如何化解?

美国采取了相应的应对措施,也收到一定效果。当地时间3月19日,受一系列疫情纾困消息影响,美国三大股指集体收涨,道指收涨近1%,收复20000点失地,纳指涨2.3%,标普500指数涨0.47%。前述利好消息得益于:

一是美国白宫考虑发行50年期和25年期债券,为1.3万亿美元刺激方案提供资金;

二是美国参议院通过了数百亿美元的紧急开支一揽子计划,包括扩大失业保险、向小时工提供带薪病假等,美国财政部长姆努钦3月19日接受采访时说,若上述方案在国会获得通过,他将在三周内向每个成年美国人提供1000美元,每个儿童500美元;

此外,美联储、美国联邦存款保险公司和美国货币监理署联合发布了货币市场流动性工具的临时最终规则,对机构资本规则做出修改,确保金融机构有效地利用美联储推出的流动性工具、获得低风险信贷。

从美联储推出的一系列政策措施看,核心在于提供信贷可用性,防止短期冲击演变为长期衰退:“降息和量化宽松未必能完全解决经济衰退,但可以避免流动性恐慌,防止经济陷入大萧条,这是美联储从大萧条及次贷危机得到的最大教训和最宝贵经验之一。”但愿躲过一劫

总之,看待美股融断,也要辩证分析,深挖成因根源,采取有效应对措施,在各种不利因素相互作用的情况下,把控好市场走向,尽可能避免引发全球性经济危机。


疫情在美暴发后,美三大股指飞流直下一万点,月内五次熔断。为什么?

在我看来原因如下:一是疫情得不到有效控制,投资者情趣极度恐慌,都想逃离股市,出现了非理性卖出踩踏;二是美股涨太多,估值脱离了基本面,本身也需要调整,疫情成了风险起暴点;三是美国实体经济将因疫情蔓延受到致命性打击,投资者对美国经济丧失信心。美国经济服务业占比大,要控制疫情就必须限制人员流动,这就要了服务业的命!动摇美国经济娱乐,房地产和金融三大支柱,四是人为因素,应对策略出了问题。美联储几天之内,把利率归零,美政府量化宽松一连串看似利好的力度过猛的政策,吓坏了投资者,造成了恐慌情趣进一步加剧。当然也有网传,美国人想通过这次疫情和金融市场的血洗,重建以美债为核心的新的金融体系,想继续维持美元霸权。最近出现了"美元荒"美国政府出台了系列政策,与九国央行互换美元,以保持货币市场的流动性,必竞货币流动性才是金融的生命线。

综上所述,天灾人祸,让2020年美股多次熔断。我们必须提高警惕,防止美国金融市场的巨幅波动影响国内金融市场。


楼主您好:

我认为2020年美股熔断是必然的,不是偶然。

一,贸易战不断恶化。自2018年下半年以来美国和中国贸易战不断恶化升级,欧美贸易战开打,致使本身经济增长缓慢的美国又进一步失去一部分海外市场。

二,美国资本主义制度。使自中国爆发疫情以来,美国等资本主义国家制度缺陷致使不足以动员调动国家力量来应对疫情,致使疫情在美国及美国以外的资本主义国家扩散。

三,美元和石油结算挂钩。世界的石油结算都是以美元为主要结算货币,欧佩克和俄罗斯减产谈判破解致使本身处于地位的石油价格暴跌30%。

四,外交危机。自特朗普上台后美国为了自身利息在世界上掀起“退群潮”,致使在国际地位的不断下降。


美股在哭泣

18号,美股又熔断了。

这已经是本月短短10天内的第4次熔断了!

稍早前的9/12/16日三个交易日均发生了熔断。

我们看了一下,以道琼斯指数为例,短短24个交易日就跌去了10000点!

这也是一种神奇的能力啊!

毕竟一天跌3000点,A股是无论如何也做不到的。

全球股市都在哭泣

美股暴跌熔断只是一个缩影。

南美股市熔断、中东熔断、欧洲暴跌、亚洲暴跌。。。

有的国家干脆暂停了股市交易!

除了股市还有原油!

沙特、俄罗斯开启的石油价格战目前来看谁也没有认怂的打算。

死磕到底!

至少目前是这种姿态。

尽管市场都知道两国后面肯定会坐到谈判桌前,但问题是什么时候呢?

资本市场最怕的就是这种不确定性。

国际原油昨日再度上演自由落体式暴跌,布伦特原油一度跌破25美元/桶,创2003年5月以来新低;

WTI原油日内最高跌逾20%,下破21美元关口。

市场在担心什么

这里重点看看美股,毕竟是全球资本市场的风向标。

美东时间3月17日中午,美国推出一揽子规模可达一万亿美元的刺激计划,其中包括5000-5500亿美元将用于直接向民众派现或减税。

而在此前的上上周末,美联储已经提前降息+QE试图提振市场信心。

结果大家都知道了,熔断随后再次来临。

说明市场不买账!

尽管美国推出一揽子政策,但市场直言不讳的指出,这一政策压根“驴唇不对马嘴”,可能起不到刺激消费的作用。

再看另一个。

投资者对疫情蔓延及其经济影响深感忧虑。

就连美国财政部长斯蒂夫·姆努钦也警告称,新冠疫情导致的经济衰退可能比2008年的金融危机更严重!

也就是说投资者对美国经济衰退的担忧才是本轮不停暴跌、熔断的内在核心因素。

未来在哪

截止到疫情初期,市场讨论最多的就是美股11年的牛市什么时候会结束。

但谁也没想到会来的这么快,更没想到是以这种方式。

从2000年和2008年两次美国熊市来看,熊市持续时间一次是两年半,一次是一年半。如果以此为标准,恐怕这次美股的调整还远未结束!


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太阳底下没有新鲜事。华尔街没有新鲜事。涨多了要跌跌多了要涨。股市是经济的晴雨表

,全球经济也有周期。经过这么多年高速发展,美股经济上涨乏力了,疫情这最后一根稻草压下来如有万斤之重,这匹骆驼撑不住了,四蹄一软垮了下来。股市作为经济的先行指标,自然就先崩盘了。

本文来源:http://tiandingtougu.com/78702.html

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