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江苏天鼎:降准利好突袭 助力金九行情大反攻(附股)

江苏天鼎:降准利好突袭 助力金九行情大反攻(附股)

     一、六大积极因素

  央行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)

  1、央行:此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元;

  2、央行官网正式发布《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》;

  3、从北上资金的情况来看。北上资金一季度净买入金额达1254.35亿元,而在去年最后两个月亦呈持续流入状态,净流入金额达630亿元;

  4、三大指数(MSCI、标普道琼斯和富时罗素)将共计带来最多高达700亿美元(主动+被动配置)的增量资金,折合人民币将近5000亿元。上述两项合计共达1.4万亿元。;

  5、银保监会联合农业农村部印发通知,就银行业保险业支持做好稳定生猪生产和保障市场供应提出明确要求;

  6、广东省委书记李希到深圳调研,强调要稳步推进注册制和创业板改革等工作,进一步提升资本市场服务功能,在推动粤港澳大湾区建设、先行示范区建设中发挥更大作用;

  此外,A股目前估值合理,全市场平均PE仅有12倍左右,而且每次回调总会看到机构进场的身影,综上来看,A股的金九行情可期。

  江苏天鼎:降准利好突袭 助力金九行情大反攻(附股)

  二、关注国防军工的周年庆投资机会

  近期,91家军工上市企业发布上半年财报,实现净利润同比增长超20%,产业业绩增长态势良好,且军工央企资产注入大潮加速,将催化军工行业进入黄金机遇期!

  国防军工板块中期业绩远超预期的主要原因是订单密集落地,军工改革持续推进。站在9月这一时间点上,板块有望迎来阶段性上涨行情,投资者可重点关注军工混改,以及军民融合两条投资主线。

  (一)主线1混改混改大潮来临集团分拆公司有机会

  混改一直是市场关注的重点领域之一,而军工行业则被视为混改的排头兵。有分析指出,军工混改推进形式多元化,主要包括六方面。第一是资产证券化;第二是科研院所的主动改革;第三是员工持股与股权激励;第四是大股东转让股权给其他资本;第五是定向增发引入其他资本;第六是子公司层面进行混改,比如与其他资本联合新设子企业,子企业择优引入各类资本,参股或完全退出不符合主业方向的民品子企业,投资入股或收购其他非国有企业等。

  个股精选:

  四创电子(600990)长期受益军工信息化

  中国海防(600764)资产注入预期强

  久之洋(300516)背靠中船重工集团

  中航沈飞(600760)多用途战机需求量大

  中航机电(002013)航空机电市场份额高

  (二)主线2军民融合政策持续落地核心技术民企率先突围

  自军民融合上升为国家战略以来,一系列顶层规划陆续出台,从国家层面为军民融合的深度推进制定方向并提供政策支撑。券商表示,军民融合是军工行业改革的重要方面。根据政策规划,“十三五”期间将形成较为健全的军民融合机制和政策法规体系,军工与民口资源的互动共享基本实现,先进军用技术在民用领域的转化和应用比例大幅提高,社会资本进入军工领域取得新进展,军民结合高技术产业规模不断提升。随着军民融合正式上升为国家战略、后续政策的陆续出台以及军民融合的法律体系加速推进,看好民参军公司在军民融合中的投资机会。

  个股精选:

  宏达电子(300726)拥有五条先进生产线

  火炬电子(603678)特种材料打开成长空间

  振华科技(000733)业务具有三大增长动力

  中航光电(002179)高端连接器国内龙头

  中航电测(300114)布局消费电子

  三、长线资金加仓科技板块!科技股有望走出'长牛

  (一) 各路资金加仓科技股

  从北向资金来看,数据显示,截至9月5日,北向资金8月以来配置的前十大个股中,科技股占比大幅提升至8.56%,而在今年前7个月,科技股在北向资金前十大股中的平均占比仅2.9%。

  事实上,社保基金早在二季度就已增持多只科技股。例如,专注半导体产业的韦尔股份在二季度获两只社保基金加仓,北京君正二季度的股东榜中出现了社保六零二组合的身影。

  (二)近期科技股轮番上涨,成为市场资金追逐的热点

  8月份以来,北向资金对科技股加仓明显提速。而作为A股长期资金重要组成部分的社保基金,早在二季度就已增持多只科技股。未来有望持续向好。5G将启动新一轮科技周期,5G相关产业链将迎来巨大发展机会。

  新兴科技类资产重获市场青睐,近期科技股的行情刚刚开启,未来有望持续向好。新兴成长领域将迎来库存周期叠加创新周期的巨大机遇。近期密集调研进一步验证了相关产业链公司体现出产能饱满、价格超预期、高端品类竞争优势加大等趋势。

  未来无风险利率下行将是不变趋势,科技类成长股将持续受益。随着未来无风险利率下行,成长股将享受业绩和流动性的双重提振。

  从具体板块来看,头部私募均表示看好5G产业链的相关机会。5G将引领新一轮科技周期启动。2019年国内三大运营商5G建设开支预计将超过3000亿元。受益于5G基站加快建设和5G换机潮的影响,5G有望带动整个科技产业回暖。

  个股精选:

  计算机:用友网络、中国软件、紫光股份

  芯片:紫光国微、韦尔股份、兆易创新

  5G:中心通讯、景旺电子、光迅科技